Урывак артыкула http://bbs.51touch.com/
TechNiche: Верагодна, дотык у ячэйцы
стане рэальнасцю ў 2012 годзе
У гэтым выпуску TechNiche мы разглядаем 1) апошнія высновы
праверкі каналаў 2) абнаўленне даходаў ланцужкі паставак тэлефонаў/планшэтаў
3) Абнаўленне рынку ПК.На падставе нашых апошніх праверак каналаў мы
мяркуюць, што сэнсарны дысплей у ячэйцы можа пачаць масавую вытворчасць
сярэдзіна 2012 года.Час, здаецца, выпадковы для шырокага кола
чакаецца запуск iPhone 5 у 2П12.TPK можа рызыкаваць страціць заказы
раней, чым чакалася.Праверкі нашых каналаў таксама паказалі а
лепш, чым чакалася, iPhone 4s, але слабейшы iPad 2 прадаецца-
праз святочныя выходныя Дня падзякі.4 кв
адгрузка ноўтбука была слабейшай, чым чакалася, не таму
дэфіцыту жорсткіх дыскаў, але з-за больш нізкага попыту.HDD
недахоп аказвае вялікі ўплыў на мацярынскую плату DIY
рынку, таму што дробныя гульцы не маюць магчымасці гандлю
каб атрымаць пастаўку жорсткага дыска, або яны павінны заплаціць у 2-3 разы надбаўку за кошт
каб атрымаць яго на канале.
» Сэнсарны дысплей у ячэйцы, каб паставіць пад пагрозу TPK
Мы верым, што масавае вытворчасць па тэхналогіі ўнутраных клетак можа пачацца раней
чакаецца ў сярэдзіне 2012 года.Патэнт Apple на інтэграваны сэнсарны экран быў
апублікавана ў жніўні 2011 г. (гл. Дадатак) і кампанія можа
Аўтсорсінг тэхналогіі для вытворцаў адлюстравання, каб зрабіць прадукт.Як
у выніку рызыка страты заказаў TPK у 2П12 расце.
» Лепш, чым чакалася, iPhone 4s і слабейшы iPad2
Праверкі нашага канала пасля выхадных на Дзень падзякі паказваюць на гэта
Продаж iPhone 4s выглядае лепш, чым чакалася, у той час як iPad 2
быў слабейшы.
» Абнаўленне ПК: выразка 4Q11 ноўтбук і матчыная плата
пастаўкі
Уплыў дэфіцыту жорсткіх дыскаў, здаецца, больш выяўлены ў
Рынак мацярынскай платы сваімі рукамі, паколькі меншыя гульцы маюць менш гандлю
магутнасць для атрымання жорсткага дыска.Мы рэжам нашу тайваньскую матчыну плату
У выніку прагноз адгрузкі да -19% кв/к з -11% у 4 квартале.Мы таксама
скараціце нашы пастаўкі наўтбукаў за 4 кварталу да -4 % квартала за квартал з раўнамернага квартала
слабы попыт.
» Большасць кампаній на Тайвані пад нашым ахопамальбо
адсутнічае або знаходзіцца ў ніжнім канцы іх кіраўніцтва для4Q за выключэннем
Wistron і Flexium
Чакаецца, што пастаўкі наўтбукаў Wistron вырастуць на 6% у квартале 4 квартала 2011 г.
перавысіць яго прагноз росту на 0-5%.Даход Flexium за 4 квартал 2011 г. цяпер
на шляху, каб дасягнуць больш чым 20% QoQ, перасягнуўшы яго арыенціры па флету
квартал.
1. Апошнія праверкі каналаў
Тэхналогія In-cell Touch для iPhone 5?
Нашы праверкі каналаў паказваюць, што Apple вельмі настойвае на тым, каб дакрануцца да сотавай сувязіпанэльныя тэхналогіі стануць рэальнасцю.Масавая вытворчасць сэнсарных TFT-LCD у ячэйцыпаказ можа з'явіцца ўжо ў сярэдзіне 2012 года, і час, здаецца, выпадковынаступны iPhone (які чакаецца як iPhone 5) будзе запушчаны ў 2П12.
Падобна супрацоўніцтву Apple з TPK над сэнсарнай панэллю першага пакалення, патэнтамбудучая тэхналогія in-cell touch можа належаць Apple (гл. Дадатак).Мылічу, што Apple можа ліцэнзаваць яго розным кампаніям, якія займаюцца адлюстраваннем, для вытворчасціЯблык.Такім чынам, рызыка страты заказаў на ТПК у 2П12 значна выраскалі ў ячэйцы сэнсарны TFT-LCD масавае вытворчасць становіцца даступным.
Як мы падкрэслівалі ў нашай ініцыятыўнай справаздачы ад 23 лістапада 2011 г., TPK можа стацькампанія па "ламініраванні" сэнсарнай панэлі, таму што сэнсарны TFT-LCD-дысплей у ячэйцыяшчэ трэба заламінаваць покрыўным шклом, каб увесь модульфункцыянуе належным чынам.Але агульны даступны рынак будзе значна скарочаны для TPK.Замест таго, каб рабіць два слаі ламінавання плюс сэнсарныя датчыкі (50% і большСэнсарныя датчыкі TPK перадаюцца на аўтсорсінг), TPK можа рабіць толькі адзін пласт ламінавання, калісэнсарны дысплей у ячэйцы цалкам разгорнуты.Мы ацэньваем, што агульная даступная валавы прыбытакад ламінаванага модуля сэнсарнага дысплея ў ячэйцы паменшыцца прыкладна на дзве трацінывынік.
Мы чакаем, што першапачаткова тэхналогія in-cell будзе выкарыстоўвацца толькі для дысплеяў у смартфонах.Верагодна, спатрэбіцца яшчэ прынамсі год ці два, перш чым гэта будзе рэалізаванаНа наш погляд, дысплеі памерам з планшэты з прымальным выхадам.
Малюнак 1. Тэхналогія ўнутраных клетак у параўнанні з іншымі тыпамі тэхналогій сэнсарнай панэлі
iPhone 4s, здаецца, лепш, чым чакалася, але iPad 2 быў слабым
Нашы праверкі каналаў паказваюць, што продажы iPhone 4s былі лепш, чым чакалася, але iPad2 можа быць слабейшым, чым чакалася, пасля святочных выходных Дня падзякі.Theслабасць iPad 2 можа быць звязана з моцнай цэнавай канкурэнцыяй з боку Kindle Fire, а таксамаіншыя вытворцы планшэтаў зніжаюць цэны, каб ачысціць інвентар.Гэта мае адмоўны следна Simplo (з-за яго ўздзеяння iPad 2 і слабасці наўтбукаў).Мы верымшто Simplo, хутчэй за ўсё, прыйдзе ў ніжнюю частку сваіх рэкамендацый за 4 квартал 11 года або нават можа прапусціцькіраўніцтва трохі.Калі яго снежаньскі некансалідаваны будзе каля 4 мільярдаў NT $, гэтабудзе знаходзіцца ў ніжняй частцы арыенціровачнага даходу за 4 квартал у 13 мільярдаў NT$.
Высокая цана жорсткага дыска адварочвае кліентаў на рынку DIY ПК
Цана HDD на канале вырасла ў 2-3 разы пасля паводкі ў Тайландзе ў кастрычніку і ПКвытворцы павысілі цэны на некаторыя з сваіх ПК.З попыту на жорсткі дыск у 170 мільёнаў у 4 квартале 2011 года як Seagate, так і Western Digital заявілі, што будзе падтрымлівацца амаль 120 мільёнаў.Мы ацэньваем, што попыт на ПК складае толькі 90 мільёнаў+ у 4 квартале 2011 года, і таму большасць вядучых брэндаў ПК будуць падтрымліваць жорсткія дыскі.Найбольш пацярпелі тыя меншыя гульцы на канале (для рынку DIY і рынку рэзервовага капіявання дадзеных), а таксама на рынку спажывецкай электронікі (напрыклад, жорсткія дыскі для відэакамер або тэлевізійнага запісу).
Малюнак 2. Цана і няма.прадаўцоў унутранага жорсткага дыска Seagate Barracuda 1 ТБ
Нашы апошнія праверкі паказваюць, што рост коштаў на жорсткі дыск запаволіў попытнастольныя ПК на рынку DIY.Так як большасць людзей, якія ўдзельнічаюць у рынку DIYсістэмныя інтэгратары і «эксперты» па ПК, мы лічым, што многія з іх вырашылі пачакаць, а не пачакацьплаціць высокую цану за HDD.Мы заўважылі, што рынак матчыных поплаткаў на Тайвані (у асноўным дляРынак DIY) у выніку рэзка запаволіўся.Пасля паводкі ў Тайландзе ў кастрычнікуПастаўкі мацярынскай платы з Тайваня ўпалі на 20% у месяц у тым жа месяцы, што больш, чым на 15%Падзенне за месяц у кастрычніку 2010 года. У лістападзе, паводле нашых ацэнак, пастаўкі матчыных поплаткаў толькі расліна 4% м/м, што таксама ніжэй, чым рост на 10% м/м у тым жа месяцы год таму.
Адзін з вытворцаў матчыных поплаткаў лічыць, што цана на HDD у канале можа патаннецьСнежань і пачатак 2012 года, таму што занадта шмат трэйдараў назапасіліся і добра зарабіліз гэтай «катастрофы».
Паколькі пастаўкі паляпшаюцца (на аснове апошняга абнаўлення ад Seagate і Western Digital)і попыт зніжаецца з-за больш высокай цаны жорсткіх дыскаў і нізкага сезону ў 1 квартале 2012 г., мы мяркуемшто мы назіраем найгоршы дэфіцыт жорсткіх дыскаў на рынку ПК у снежні 2011 г. Мыу кастрычніку прайшлі пік месяца зборак ПК.У звычайных умовах хуткасць прабегуу нізкім месяцы ў 1 квартале на 30% + ніжэй, чым у пікавым месяцы ў 4 квартале.Бо толькі 25-30% сусветныхПаводка ў Тайландзе пацярпела ад пастаўкі HDD, мы можам дасягнуць кароткатэрміновага попыту на прапановубаланс на рынку ПК у канцы студзеня або лютым.Калі HDD трэйдары ўсё яшчэ не прадаюць іхзапасы на руках у снежні або студзені перад Новым годам па Месяцы, вельмі верагодна, што яныпотым будзе прадаваць іх па больш нізкай цане, таму што з гэтага моманту пастаўкі жорсткіх дыскаў толькі палепшаццадалей, хоць дэфіцыт на рынку не ПК можа працягвацца даўжэй.
2. Абнаўленне даходаў па ланцужку паставак тэлефонаў/планшэтаў
Малюнак 3. Кампанент тэлефона і трубкі: штомесячны і квартальны даход
HTC– Чакаецца рэзкае зніжэнне продажаў у лістападзе (на ўзроўні -30% за месяц).рынку пасля таго, як 23 лістапада 2011 г. кампанія знізіла прагнозы за 4 квартал. Снежаньпродажы павінны скараціцца менш чым на 6% у месяц, каб выканаць арыенцір па выручцыРост выручкі за год (г.зн. ~104 млрд. NT$).
Лавец– Зніжэнне выручкі на 19% за месяц у лістападзе ў значнай ступені адпавядае рынкучаканні.Кампанія па-ранейшаму не можа назваць дату, калі яе завод у Сучжоу можааднавіць вытворчасць, але чакаецца, што праблема будзе вырашана ў снежні.Наш 4 квПрагноз аб'ёму продажаў у 8,89 млрд. NT$ наўрад ці будзе дасягнуты.Мы лічым, што продажы ў 4 квартале могуць быцьу дыяпазоне ад 8,0 млрд да 8,5 млрд NT$.
Simplo– Некансалідаваныя продажы за 4 квартал, хутчэй за ўсё, прыйдуць на ніжнюю частку яго меркавання13,0-13,8 млрд. NT$.У залежнасці ад адгрузкі ў снежні, ён можа нават прапусціць 4 кварталкіраўніцтва трохі.Мы лічым, што гэта ў асноўным з-за слабасці ноўтбука і iPad2.
Кар'ера Tech– Кампанія пакуль не абвяшчала аб продажах у лістападзе, але мы чакаемён вырасце на 3-5% у месяц.Каб дасягнуць мінімуму ў перагледжаных рэкамендацыях па даходах,Снежаньскія распродажы павінны быць як мінімум роўнымі за месяц.Аднак мы лічым, што кампанія ёсцьусё яшчэ можа расці на 7% м/м у снежні ў асноўным за кошт эфекту пераносу заказаўад японскіх канкурэнтаў (у выніку паводкі ў Тайландзе).Наш даход за 4 квартал 11 годаадзнака застаецца нязменнай на 7,6% зніжэння ў квартале.
Флексіум– Лістападскія кансалідаваныя продажу апынуліся больш высокімі, чым чакалася, на 9% у месяцу асноўным за кошт перадачы заказаў ад японскіх канкурэнтаў (у вынікупаводкі ў Тайландзе).Імпульс перадачы заказаў павінна працягнуцца да снежня,таму мы чакаем, што 4 квартал 2011 года вырасце на 25% QoQ, што значна лепш, чым яго першапачатковае кіраўніцтваплоскі квартал і наша папярэдняя ацэнка росту на 5% кв.
ТПК– Кампанія пералічыла свае месячныя продажы (гл. малюнак 3), таму што на асновестары метад разліку, ваганні курсу замежнай валюты могуць прывесці да авелізарныя ваганні штомесячных продажаў у TW$.
Папярэдні разлік:
Штомесячны аб'ём продажаў у TW$ = (назапашаны аб'ём продажаў за год да бягучага месяца ў доларах ЗША х курс валюты на канец месяца) - (з года даназапашаны аб'ём продажаў за папярэдні месяц у TW$)
Паўторны разлік:
Штомесячны аб'ём продажаў у TW$ = Штомесячны аб'ём продажаў у доларах ЗША х курс валюты на канец месяца
На наш погляд, можа быць лепш параўнаць штомесячны даход у доларах ЗША.Гэта можа даць нам апраўдзівая карціна дзелавога патоку, бо ўсе прадпрыемствы афармляюцца ў доларах ЗША.ТПК, хутчэй за ўсё, вырасцевыручкі (у доларах ЗША) на
5-10% цяпер супраць першапачатковага меркавання аб 0-5% росту, які ўадпавядае нашым прагнозам росту на 8,5% кв.Яго прыбытак у снежні зараз можа знізіцца на 35% за месяц даадпавядаць мінімуму перагледжаных інструкцый і 26% за месяц, каб выканаць наш прагноз.
Малюнак 4. Раней абвешчаны TPK у параўнанні з пералічаным кансалідаваным штомесячным даходам
3. Абнаўленне PC Market
Сшытак
Мы яшчэ больш скарацілі наш прагноз паставак наўтбукаў у 4 квартале 2011 года да зніжэння на 4% у квартале, што ніжэй за нашпапярэдні прагноз раўнамернага квартала і 5-гадовага гістарычнага сярэдняга росту на +10% у квартале, у асноўнымз-за слабасці макра.Падобна, што ODM наўтбукаў практычна не ўплываюць на жорсткі дыскнедахоп у параўнанні з вытворцамі матчыных поплаткаў, таму што ODM наўтбукаў падтрымліваюцца зверхубрэнды ўзроўню, якія маюць прыярытэт у пастаўках жорсткіх дыскаў.Wistron, здаецца, менш закрануты слабымпопыт і недахоп жорсткіх дыскаў.Мы лічым, што гэта адбылося з-за магутнасці камерцыйных ПК Lenovo.У выніку Wistron з'яўляецца адзіным наўтбукам ODM, які, верагодна, пераўзыходзіць яго кіраўніцтва 4Q11.TheКампанія першапачаткова арыентавалася на рост на 0-5% у квартале 4 квартала 2011 г., а цяпер, хутчэй за ўсё, вырасце на 6% кв кв.
Мы чакаем, што пастаўкі наўтбукаў на Тайвань скароцяцца на 10% у першым квартале 2012 года, менш чым за 5-гадовы перыяду сярэднім на 11% з-за некаторага адкладзенага попыту, а таксама прапановы жорсткіх дыскаўгерметычнасць, каб палегчыць у 1Q12.
Малюнак 5. Адпраўка сшытка на Тайвань (штомесяц)
Малюнак 6. Адгрузка сшытка на Тайвань (квартал)
Quanta (асноўныя кліенты: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• Чакаецца, што пастаўкі нататнікаў у лістападзе знізіцца на 15% у месяц, што горш, чым у наспапярэдні прагноз падзення на 8% і кансенсус рынку.Мы думаем, што гэта з-заслабасць спажывецкіх ноўтбукаў HP (на долю HP прыпадае 25-30% яе паставак), а неўплыў дэфіцыту жорсткіх дыскаў.Мы ацэньваем, што адгрузка ў снежні знізіцца да 4,4 млн адзінаквынікаючы звычайнай сезоннай схеме.Кастрычніцкая пастаўка нататнікаў паступіла 5,3 млн адзінак,лепш, чым наш папярэдні прагноз, галоўным чынам таму, што дэфіцыт металічнага корпуса адбіваеццаCatcher (у сувязі з спыненнем яго завода ў Сучжоу), здаецца, менш, чым мы першапачатковаацэнены.
• Чакаецца, што пастаўкі наўтбукаў у 4 квартале 2011 года знізіцца на 2% у параўнанні з папярэднімпрагноз росту на 3% з-за больш нізкага, чым чакалася, попыту з боку сваіх кліентаў улістапад і снежань;мы лічым, што гэта ў асноўным з-за слабасці HP.Гэтаазначае, што кампанія прапусціць 2011 г. пастаўкі наўтбукаў у памеры 57 млн адзінак на 2% іяго 4Q11 кіраўніцтва плоскага квартала.
• Мы чакаем, што попыт у студзені застанецца млявым з-за меншай колькасці працоўных дзёнКітайскі Новы год (23 студзеня 2012 г.) і прагназуецца яго падзенне на 16% за месяц.Што тычыцца 1К12,па нашых ацэнках, ён знізіцца на 11%, прыкладна ў адпаведнасці з сярэднім за 5-гадовы перыяд зніжэння на 12% за квартал.
• Мы таксама чакаем, што валавая маржа за 4 квартал 2011 года будзе ніжэйшая за 3,7% у 3 квартале 2011 года, паколькі існуе больш багатая сумесьпрадуктаў высокага класа ў 4Q11, што робіць працэнт MVA меншым.OPEX для продажаўПаводле ацэнак, працэнт у 4 квартале 2011 года знізіцца да 2,0-2,2% з 2,5% у 3 квартале 11 года.Гэтау асноўным адпавядае нашым чаканням 1,3% аперацыйнай маржы ў 4 квартале 11 года.
Compal (асноўныя кліенты: Acer, Lenovo, Dell)
• Мы захоўваем наш лістападскі прагноз пастаўкі нататнікаў на 6% месячнага зніжэння ў снежніяшчэ на 3% месячнага зніжэння з-за слабога попыту, але не недахопу жорсткага дыска, у адпаведнасці зкампанія.У кастрычніку адгрузка нататнікаў склала 3,2 мільёна адзінак, што ў значнай ступені адпавядае нашым прагнозам.
• Зараз мы прагназуем, што ў 4 квартале 2011 г. знізіцца на 9% кв/кв, у ніжнім канцы яго зніжэння на 5-10%арыенціры, а таксама ніжэй, чым наш папярэдні прагноз зніжэння на 7% з-за слабейшага, чым-чаканы попыт з боку сваіх ключавых кліентаў.
• Паводле ацэнак, у сувязі з кітайскім Новым годам пастаўкі нататнікаў у студзені знізіцца на 21% у месяцсвяты.Мы чакаем, што пастаўкі ў 1 квартале 2012 г. знізіцца на 8% у квартал, ніжэй за 5-гадовы гістарычны сярэдні паказчыкзніжэння на 4%, таму што Acer цяпер слабейшы кліент, чым у апошнія некалькі гадоў.TheЧакаецца, што падзенне будзе больш мяккім, чым у іншых ODM наўтбукаў з-за меншай базы ў4Q11.
• Кампанія захоўвае сваю валавую рэнтабельнасць у 4 квартале 2011 года на роўнай да 3 квартала 11 года на ўзроўні 5,0%.Гэта будзе толькіпачнуць пастаўляць ультрабукі ў 1 квартале 2012 г.
Wistron (асноўныя кліенты: Dell, Lenovo, HP)
• Наш лістападскі прагноз пастаўкі нататнікаў цяпер лепшы за наш папярэдні прагноз на 0,3 мільёнаадзінак у асноўным з-за лепшага, чым чакалася, попыту з боку камерцыйных ПК Lenovo, на наш погляд.Снежаньская адгрузка павінна скараціцца да 2,6 млн адзінак з-за сезонных фактараў.кастрычнікааб'ём паставак склаў 3,1 млн адзінак, што крыху вышэй за наш прагноз з-за большага, чым -чаканы попыт.
• Пастаўкі нататнікаў у 4 квартале 2011 года, паводле ацэнак, вырастуць на 6% у квартал, што вышэй за рэкамендацыіРост 0-5% і наш папярэдні прагноз росту на 2% з-за большага, чым чакалася,попыт з боку Lenovo, на наш погляд.
• Мы адзначаем, што Wistron з'яўляецца адзіным ODM, які, як чакаецца, пераўзыходзіць яго 4Q11 кіраўніцтва па пастаўках,і, па-відаць, не мае ніякага ўплыву ад недахопу жорсткага дыска.Мы думаем, што сіла ёсцьзыходзячы з Lenovo і, у прыватнасці, яе камерцыйныя ПК атрымліваюць больш высокі прыярытэт у жорсткіх дыскахпастаўка.
• Мы чакаем, што ў сувязі з кітайскім Новым годам пастаўкі нататнікаў у студзені знізіцца да 2,1 млнсвяты і 1 квартал 2012 года знізіцца на 10% у квартале ў адпаведнасці з сярэднім за 5-гадовы перыяд зніжэння на 11%.
• Кампанія таксама чакае, што валавая маржа і аперацыйная прыбытак у 4 квартале 2011 года палепшацца ў параўнанні з 3 кварталам 11 годапаколькі ёмістасць тэлевізара ў значнай ступені вырашана, абясцэньванне даляра NT і большы ноўтбукшалі.
• У 2012 годзе чакаецца 33-35 млн. ноўтбукаў (рост на 10-17% г/г) і 3-4 млн. планшэтаў(супраць 1 млн адзінак, арыентаваных кампаніяй на 2011 г.), паколькі ён набірае больш кліентаў планшэтаў.
• Мы толькі чакаем, што Wistron паставіць 32,8 мільёна ноўтбукаў у 2012 годзе. Wistron разлічвае атрымацьбольшая доля сваіх існуючых кліентаў у партатыўных прыладах у 2012 годзе.
Inventec (галоўныя кліенты: HP, Toshiba)
• Мы чакаем, што аб'ём адгрузак ноўтбукаў у лістападзе знізіцца да 1,3 млн. з 1,5 млн. у кастрычніку,ніжэй за наш папярэдні прагноз на 1,55 метра.Мяркуецца, што снежань знізіцца яшчэ да 1,1 мільёна адзінакз-за сезоннасці.Мы лічым, што HP прычынілася да большай часткі яго слабасці за апошнія 2 месяцы.
• Цяпер прагназуецца, што пастаўкі нататнікаў у 4 квартале 2011 года складуць 10% у квартале, што горш, чым у папярэднімПрагноз прыросту на 5%, бо раней мы былі занадта аптымістычнымі ў попытах на HP, калі Inventec перамаглічаканні рынку ў верасні, але з таго часу продажы запаволіліся.
• Чакаецца, што студзень знізіцца на 14% м/м, а ў 1 квартале 2012 г. - на 14% кв/кв, у адпаведнасці з5-гадовы гістарычны сярэдні.
Pegatron (галоўны заказчык: Asus) укл.нетбук
• Мы крыху змяняем колькасць адпраўленняў нататнікаў у лістападзе з 1,25 млн да 1,2 млн адзінак, аЗніжэнне на 17% за месяц у асноўным з-за слабасці нетбука, а звычайны ноўтбук застаеццастабільны.Чакаецца, што адгрузка ў снежні знізіцца да 1,1 млн адзінак з-за сезоннасці.кастрычнікаадгрузка прыйшла ў памеры 1,45 млн адзінак, што адпавядае нашым прагнозам.
• Наша пастаўка наўтбукаў у 4 квартале 2011 года цяпер выглядае на 10% зніжэння ў квартале, што ніжэй за наш папярэдніпрагноз зніжэння на 7% у асноўным з-за больш нізкага, чым чакалася, попыту на нетбукі.
• Кампанія арыентуецца на зніжэнне на 10-15% звычайных ноўтбукаў, нетбукаў і планшэтаўпастаўкі разам у 4Q11, і калі мы ўключым пастаўкі планшэтаў, мы чакаем, што 4Q11 знізіцца12% QoQ у адпаведнасці з кіраўніцтвам кампаніі.
• Цяпер, паводле ацэнак, пастаўкі сшыткаў у студзені скараціцца на 14% у месяц да 0,95 млн адзінак з-заКітайскія навагоднія святы.Па нашых ацэнках, 1 квартал 2012 года знізіцца на 12% кв/к, што лепш, чым за 5-гадовы перыядУ сярэднім за гістарычны перыяд на 24% у квартале на квартал з'явілася з'яўленне новых пастаянных кліентаў ноўтбукаўна наш погляд, гэта павінна дапамагчы стабілізаваць квартальную карціну.
• Мы чакаем, што пастаўка планшэтаў у 4 квартале 2011 г. дасягне 0,61 млн адзінак, што скараціцца на 24% у квартальным квартале з-за аднаго-месячная затрымка (да снежня) у запуску Transformer Prime.
Матчына плата
Мы выявілі, што недахоп жорсткага дыска мае большы ўплыў на матчыныя платы, чым на ноўтбукі, іасабліва больш на рынку DIY, чым на рынку ODM, паколькі рынак DIY большфрагментаваны з гульцамі, якія маюць меншую перамоўную сілу.Таму мы пераглядаем нашыАцэнка мацярынскай платы 4Q11 да 16,6 млн (зніжэнне на 19% у квартале) з 18,2 млн адзінак (зніжэнне на 11%).Elitegroup пераважна працуе на рынку мацярынскай платы ODM, таму жорсткі дыск менш закранаедэфіцыт і, паводле ацэнак, найменш за ўсё знізіцца ў 4К11.Gigabyte, які сканцэнтраваны на DIYрынку, у кастрычніку адбылося рэзкае зніжэнне з-за недахопу жорсткіх дыскаў і карэкцыі запасаў, што ёсцьгалоўная прычына нашага перагляду ў бок паніжэння ў 4К11.
Аднак мы лічым, што цана на HDD на канале пачне падаць у пачатку1К12, калі вытворчасць жорсткіх дыскаў паступова аднаўляецца пасля паводкі ў Тайландзе.У выніку мы павінныубачыце некаторы затрыманы попыт на мацярынскую плату ў 1 квартале 2012 г., што прывяло да крыху вышэй за сезонСкарачэнне ў чвэрць на 2% у параўнанні з 5-гадовым сярэднім у квартале на 3% у квартале.
Малюнак 7. Пастаўка матчынай платы Тайваня (штомесяц)
Малюнак 8. Адгрузка матчынай платы на Тайвань (штоквартальна)
Пегатрон (4938 TT, без рэйтынгу)
• Мы пераглядаем пастаўкі мацярынскай платы ў лістападзе на 0,2 млн да 1,8 млн адзінак з-занаступствы дэфіцыту жорсткіх дыскаў і снежня павінны знізіцца да 1,7 млнкліенты адкладаюць пакупкі ў сувязі з падаражаннем HDD.Кастрычніцкая адгрузка матчынай платы была2 млн адзінак, у адпаведнасці з нашым прагнозам, і знізіўся на 5% у месяц з-за сезоннасці.
• Кампанія скарацілася на 15-20% у квартале на 4 квартал 2011 года.Мы ацанілізніжэнне на 19% у квартале, ніжняе значэнне інструкцыі, улічваючы, што недахоп жорсткага дыска паўплываўнайбольш сектараў мацярынскай платы і працоўнага стала.
• Што тычыцца 1 квартала 2012 года, мы ацэньваем яго зніжэнне на 13% квартал у адпаведнасці з сярэднім за 4 гады, якслабасць попыту працягваецца нават пасля горш, чым чакалася, 4К11.Мы ўлічыліу кітайскі Новы год, які адбудзецца ў пачатку наступнага года, і, паводле ацэнак, зніжэнне за месяц склаў 18%.Адгрузка матчынай платы ў студзені.
Gigabyte (2376 TT, без рэйтынгу)
• Мы разлічваем, што адгрузка матчыных плат у лістападзе павялічыцца да 1,3 млн адзінак з 1 млн у кастрычнікутак як інвентары ўпалі да больш разумнага ўзроўню.Снежань, паводле ацэнак, крыху знізіцца да1,2 млн адзінак з-за слабасці на канчатковым рынку ў выніку падаражання HDD.Кампанія ўбачыларэзкае зніжэнне ў кастрычніку пастаўкі матчыных поплаткаў на 34% у месяц і не дацягнула да папярэднягаацэнка з-за недахопу жорсткага дыска і карэкцыі запасаў.
• Кампанія перагледзела ўніз свае рэкамендацыі па пастаўках за 4 квартал 2011 г. са зніжэння на 10-15% у кварталеВерасень да 30% зніжэння.Наша ацэнка пастаўкі матчынай платы 4Q11 адпавядаекампанія перагледзела рэкамендацыі аб зніжэнні на 30% у квартале ў асноўным з-за дэфіцыту жорсткіх дыскаў.Па словах кампаніі, попыт у Кітаі запавольваецца.
• Мы чакаем, што пастаўкі мацярынскай платы ў студзені знізіцца на 17% у месяц да 1 мільёна адзінак з-за кітайцаўНавагодні тыднёвы адпачынак.Наш прагноз на 1 квартал 12 -- -- што на 1 кварталгістарычны сярэдні рост двухзначных кварталаў за квартал збольшага таму, што попыт на высокага класамацярынскія платы звычайна прыходзяць у 1 квартале, але на гэты раз, верагодна, з'явіцца толькі ў 2 квартале 12 года паслязапуск Ivy Bridge, таму што карыстальнікі могуць адкласці пакупку.
MicroStar (2377 TT, без рэйтынгу)
• Кампанія арыентавалася на плоскі лістапад;мы прагназавалі рост на 5% за месяц за кошт аніжэйшая, чым чакалася, база ў кастрычніку.Адгрузка мацярынскай платы ў снежні ацэньваецца ў памерызастаюцца млявымі на 1м адзінак.Кастрычніцкая пастаўка мацярынскай платы прыйшла горш за нашупапярэдні прагноз і ўказанне зніжэння на 10-20% за месяц з-за ўздзеяння жорсткага дыскадэфіцыт у 2 паўгоддзі кастрычніка, па дадзеных кампаніі.
• Зараз мы чакаем, што пастаўкі мацярынскай платы 4Q11 знізіцца на 21% у параўнанні з папярэднімПрагноз зніжэння на 17% у асноўным з-за недахопу жорсткіх дыскаў, які закрануў меншых гульцоўтакіх як MicroStar больш, чым большыя.
• Мы чакаем, што студзень знізіцца на 15% у месяц у сувязі з кітайскім Новым годам, але ў 1 квартале 12 года вырасце на 20%QoQ з-за ніжэйшага за сярэдні 4Q11 і звычайнай сезоннасці.
Elitegroup (2331 TT, без рэйтынгу)
• Мы пераглядаем пастаўкі мацярынскай платы ў лістападзе да 1,65 млн з 1,55 млн адзінак у якасці жорсткага дыскадэфіцыт, здаецца, аказаў меншы ўплыў на рынак ODM, дзе Elitegroup мае абольш шырокае распаўсюджванне і лепшы попыт з боку Кітая, па словах кампаніі.Мы чакаемСнежань знізіцца да 1,4 мільёна адзінак з-за больш высокай базавай лістападзе, а Кітай застанеццаадносна мацней за іншыя рэгіёны.Кастрычнік прыйшоў на 1,5 мільёна адзінак, ніжэй, чым у наспапярэдні прагноз з-за запаволення заказаў з Кітая пасля святаў Нацыянальнага дня.
• Зараз мы мяркуем, што 4 квартал 2011 года знізіцца на 5% у квартал, што горш за наш папярэдні прагноз на 2%зніжэнне з-за меншай, чым чакалася, адгрузкі ў кастрычніку.Аднак адзначым, што ў 4К11зніжэнне з'яўляецца самым нізкім сярод гульцоў матчыных поплаткаў з-за яго больш высокай канцэнтрацыі ўODM рынак.
• Мы чакаем, што студзень знізіцца да 1,2 млн адзінак з-за кітайскага Новага года і 1 квартала 12 года11% QoQ, паколькі гістарычна 1 квартал з'яўляецца нізкім сезонам для кампаніі.
Дадатак
Малюнак 9. Убудаваны сэнсарны экран ад Apple, патэнтны здымак
Пра патэнтныя фігуры:Патэнтныя мал.1А-1С ілюструюць прыклад мабільнага тэлефона, лічбавагамедыяплэер і персанальны камп'ютар, кожны з якіх мае прыклад убудаваны сэнсарны экран;РІС.2 - блок-схема прыкладу вылічальнай сістэмы, якая ілюструе адну рэалізацыюпрыклад убудаванага сэнсарнага экрана;РІС.13A ілюструе прыклад канфігурацыі мульты-функцыя адлюстравання пікселяў, згрупаваных у вобласці, якія функцыянуюць як схемы сэнсарнага адчування падчас афаза дотыку сэнсарнага экрана.
Рэзюмэ Apple:Патэнт датычыцца схем дакранання, убудаваных у піксель дысплеянакапленне (г.зн. слаі матэрыялу, якія ўтвараюць пікселі дысплея) дысплея, напрыкладВК-дысплей.Элементы схемы ў стэках пікселяў дысплея можна згрупаваць разам, каб сфармавацьсхемы сэнсарнага адчування, якія адчуваюць дотык на дысплеі або побач з ім.Схемы сэнсарнага адчування могуцьўключаюць, напрыклад, лініі сэнсарнага сігналу, такія як лініі прывада і сэнсарныя лініі, вобласці зазямлення,і іншыя схемы.
Убудаваны сэнсарны экран можа ўключаць у сябе шматфункцыянальныя элементы схемы, якія могуць быць часткайсхема дысплея, прызначаная для працы ў якасці схемы сістэмы адлюстравання для стварэння выявына дысплеі, а таксама можа быць часткай схемы сэнсарнага зандзіравання сістэмы сэнсарнага адчуванняякі адчувае адно або некалькі дакрананняў да дысплея або побач з ім.
Шматфункцыянальнымі элементамі схемы могуць быць, напрыклад, кандэнсатары ў пікселях дысплея ВК-дысплеяякія можна наладзіць на працу ў якасці назапашвальнага кандэнсатара / электродаў, агульных электродаў,якія праводзяць правады/шляхі і г.д. схемы дысплея ў сістэме дысплея, і гэта таксама можабыць настроены на працу ў якасці элементаў схемы сэнсарнага адчування.Такім чынам, длянапрыклад, у некаторых варыянтах можа быць дысплей з убудаванай магчымасцю сэнсарнага адчуваннявырабляецца з выкарыстаннем меншай колькасці дэталяў і/або этапаў апрацоўкі, а сам дысплей можа быць танчэй,ярчэй і патрабуе менш энергіі.
Крыніца: www.patentlyapple.com
Выдадзены нумар патэнта 7,995,041
Час публікацыі: 23 снежня 2019 г