სტატიის ნაწყვეტი http://bbs.51touch.com/
TechNiche: სავარაუდოდ, უჯრედში შეხება
რეალობად იქცევა 2012 წელს
TechNiche-ის ამ ნომერში ჩვენ ვუყურებთ 1) ბოლოდროინდელ დასკვნებს
არხის შემოწმება 2) ტელეფონის/ტაბლეტის მიწოდების ჯაჭვის შემოსავლების განახლება
3) PC ბაზრის განახლება.ჩვენი ბოლო არხის შემოწმების საფუძველზე, ჩვენ
მჯერა, რომ უჯრედშიდა სენსორულ ეკრანს შეუძლია მასობრივი წარმოება დაიწყოს
2012 წლის შუა რიცხვები.როგორც ჩანს, დრო ფართოდ დამთხვევაა
iPhone 5-ის გამოშვება მოსალოდნელია 2H12-ში.TPK-მ შესაძლოა შეკვეთების დაკარგვის რისკი გამოიწვიოს
მოსალოდნელზე ადრე.ჩვენი არხის შემოწმებებმა ასევე მიუთითა ა
მოსალოდნელზე უკეთესი iPhone 4s, მაგრამ უფრო სუსტი iPad 2 იყიდება-
მადლიერების დღესასწაულის შაბათ-კვირის შემდეგ.4Q
ნოუთბუქის გაგზავნა მოსალოდნელზე სუსტი იყო და არა იმიტომ
HDD დეფიციტი, მაგრამ უფრო სუსტი მოთხოვნის გამო.HDD
დეფიციტი დიდ გავლენას ახდენს DIY დედაპლატზე
ბაზარი, რადგან მცირე მოთამაშეებს არ აქვთ ვაჭრობის ძალა
HDD მიწოდების მისაღებად ან მათ უნდა გადაიხადონ 2-3x ფასის პრემია
არხზე რომ მიიღოთ.
» უჯრედშიდა სენსორული დისპლეი TPK რისკის ქვეშ დასაყენებლად
ჩვენ გვჯერა, რომ უჯრედული ტექნოლოგიის მასობრივი წარმოება შეიძლება უფრო ადრე დაიწყოს
მოსალოდნელია 2012 წლის შუა რიცხვებში.Apple-ის პატენტი ინტეგრირებულ სენსორულ ეკრანზე იყო
გამოქვეყნდა 2011 წლის აგვისტოში (იხ. დანართი) და კომპანიამ შეიძლება
პროდუქტის დასამზადებლად ტექნოლოგია გამოაგზავნეს ჩვენების შემქმნელებს.Როგორც
შედეგად, TPK-ის შეკვეთების დაკარგვის რისკი 2H12-ში იზრდება.
» მოსალოდნელზე უკეთესი iPhone 4s და სუსტი iPad2
მადლიერების შაბათ-კვირის შემდეგ ჩვენი არხის შემოწმება ამაზე მიუთითებს
iPhone 4s-ის გაყიდვა, როგორც ჩანს, მოსალოდნელზე უკეთესია, ხოლო iPad 2
უფრო სუსტი იყო.
» კომპიუტერის განახლება: ჭრის 4Q11 ნოუთბუქი და დედაპლატა
გადაზიდვები
HDD-ის დეფიციტის ზემოქმედება, როგორც ჩანს, უფრო მკვეთრად არის გამოხატული
წვრილმანი დედაპლატების ბაზარი, რადგან პატარა მოთამაშეებს ნაკლები ვაჭრობა აქვთ
სიმძლავრე HDD მიწოდების მისაღებად.ჩვენ ვჭრით ჩვენს ტაივანის დედაპლატს
მიწოდების პროგნოზი -19%-მდე QoQ-დან -11%-დან 4 კვარტალში, შედეგად.Ჩვენ ასევე
შეამცირეთ ჩვენი 4Q ნოუთბუქის მიწოდება -4%-მდე QoQ-მდე კვარტალში
სუსტი მოთხოვნა.
» ჩვენი დაფარვის ქვეშ მყოფი კომპანიების უმეტესობა ტაივანშიაან
დაკარგული ან მათი ხელმძღვანელობის დაბალ ბოლოს4Q გარდა
Wistron და Flexium
მოსალოდნელია, რომ Wistron ნოუთბუქების მიწოდება გაიზრდება 6% QoQ 4 კვარტალში,
აჯობა მის მითითებებს 0-5%-იანი ზრდის შესახებ.Flexium-ის 4Q11 შემოსავალი ახლა არის
გზაზე მიაღწიოს 20%-ზე მეტ QoQ-ს, რაც აჯობა ბინის მითითებებს
მეოთხედი.
1. არხის ბოლო შემოწმებები
საკანში შეხების ტექნოლოგია iPhone 5-ისთვის?
ჩვენი არხის შემოწმებები მიუთითებს იმაზე, რომ Apple ძალზედ ახორციელებს საკანში შეხებასპანელის ტექნოლოგია რეალობად იქცეს.უჯრედშიდა შეხებით TFT-LCD-ის მასიური წარმოებაჩვენება შეიძლება გამოვიდეს უკვე 2012 წლის შუა რიცხვებში და დრო, როგორც ჩანს, დამთხვევააშემდეგი iPhone (საერთოდ მოსალოდნელია, როგორც iPhone 5) გამოვა 2H12-ში.
Apple-ის თანამშრომლობის მსგავსად TPK-თან მისი პირველი თაობის სენსორულ პანელზე, პატენტიმოახლოებული უჯრედშიდა შეხების ტექნოლოგია შესაძლოა Apple-ის საკუთრება იყოს (იხ. დანართი).ჩვენმჯერა, რომ Apple-ს შეუძლია მისი ლიცენზირება სხვადასხვა დისპლეის კომპანიებზე, რათა განახორციელონ წარმოებავაშლი.ამიტომ, TPK-ზე შეკვეთის დაკარგვის რისკი 2H12-ში მნიშვნელოვნად გაიზარდაროდესაც უჯრედში შეხებით TFT-LCD მასობრივი წარმოება ხელმისაწვდომი გახდება.
როგორც აღვნიშნეთ 2011 წლის 23 ნოემბრით დათარიღებულ საინიციაციო ანგარიშში, TPK შეიძლება გახდეს"ლამინირების" კომპანია სენსორული პანელისთვის, რადგან უჯრედშიდა სენსორული TFT-LCD დისპლეიჯერ კიდევ სჭირდება ლამინირება საფარის შუშით, რათა უზრუნველყოს მთელი მოდულიგამართულად ფუნქციონირებს.მაგრამ მთლიანი ხელმისაწვდომი ბაზარი მნიშვნელოვნად შემცირდება TPK-სთვის.ლამინირების ორი ფენის გაკეთების ნაცვლად, პლუს სენსორების (50% ან მეტი).TPK-ის სენსორული სენსორები ექვემდებარება აუთსორსსს), TPK-ს შეუძლია ლამინირების მხოლოდ ერთი ფენის გაკეთებაუჯრედშიდა სენსორული დისპლეი მთლიანად დახრილია.ჩვენ ვაფასებთ, რომ მთლიანი ხელმისაწვდომი მთლიანი მოგებალამინირებული სენსორული ეკრანის მოდულიდან დაახლოებით ორი მესამედით შემცირდებაშედეგი.
ჩვენ ველით, რომ უჯრედშიდა ტექნოლოგია თავდაპირველად გამოყენებული იქნება მხოლოდ სმარტფონების ეკრანებისთვის.მას ალბათ კიდევ ერთი ან ორი წელი დასჭირდება, სანამ ის განხორციელდებაჩვენი აზრით, ტაბლეტის ზომის ეკრანები მისაღები გამოსავლით.
სურათი 1. უჯრედშიდა ტექნოლოგია სხვა ტიპის სენსორული პანელის ტექნოლოგიების წინააღმდეგ
როგორც ჩანს, iPhone 4s იმაზე უკეთესია, ვიდრე მოსალოდნელი იყო, მაგრამ iPad 2 სუსტი იყო
ჩვენი არხის შემოწმება მიუთითებს, რომ iPhone 4s-ის გაყიდვები მოსალოდნელზე უკეთესი იყო, მაგრამ iPad2 შეიძლება იყოს უფრო სუსტი, ვიდრე მოსალოდნელი იყო მადლიერების დღესასწაულის შაბათ-კვირის შემდეგ.TheiPad 2-ის სისუსტე შესაძლოა გამოწვეული იყოს Kindle Fire-ის ფასთა ძლიერი კონკურენციითაცტაბლეტების სხვა მწარმოებლები ამცირებენ ფასებს მარაგის გასასუფთავებლად.ამას უარყოფითი გავლენა აქვსSimplo-ზე (iPad 2-ის ექსპოზიციისა და ნოუთბუქების სისუსტის გამო).Ჩვენ გვჯერარომ Simplo სავარაუდოდ შემოვა მისი 4Q11 მითითებების დაბალ ბოლოს ან შეიძლება გამოტოვოსხელმძღვანელობა ოდნავ.თუ დეკემბერში მისი არაკონსოლიდირებული თანხა იქნება დაახლოებით NT$4 მილიარდი, ისიქნება მე-4 კვარტალში 13 მილიარდი NT$-ის შემოსავლის დაბალ დონეზე.
HDD მაღალი ფასი აშორებს მომხმარებლებს წვრილმანი კომპიუტერების ბაზარზე
HDD-ის ფასი არხზე 2-3-ჯერ გაიზარდა მას შემდეგ რაც ტაილანდში წყალდიდობა მოხდა ოქტომბერში და PCმწარმოებლებმა გაზარდეს ფასები ზოგიერთ კომპიუტერზე.4Q11-ში ~170 მ HDD მოთხოვნილიდან, Seagate-მა და Western Digital-მა განაცხადეს, რომ თითქმის 120 მ იქნება მხარდაჭერილი.ჩვენ ვაფასებთ, რომ კომპიუტერებზე მოთხოვნა მხოლოდ 90 მ+-ია 4Q11-ში და, შესაბამისად, წამყვანი კომპიუტერების ბრენდების უმეტესობას ექნება HDD-ების მხარდაჭერა.ყველაზე დაზარალებული სფეროები არის არხის მცირე მოთამაშეები (წვრილმანი ბაზრისთვის და მონაცემთა სარეზერვო ბაზრისთვის) და ასევე სამომხმარებლო ელექტრონული ბაზრის (მაგ. HDD ვიდეოკამერებისთვის ან ტელევიზორის ჩანაწერებისთვის).
სურათი 2. ფასი და არა.Seagate Barracuda 1TB შიდა მყარი დისკის გამყიდველები
ჩვენი უახლესი შემოწმებები მიუთითებს, რომ HDD ფასის ზრდამ შეანელა მოთხოვნადესკტოპის კომპიუტერები წვრილმანი ბაზარზე.ვინაიდან ადამიანების უმეტესობა, ვინც მონაწილეობს წვრილმანი ბაზარზე, არისსისტემური ინტეგრატორები და კომპიუტერის „ექსპერტები“, ჩვენ გვჯერა, რომ ბევრმა მათგანმა აირჩია ლოდინი და არამაღალი ფასის გადახდა HDD-სთვის.ჩვენ შევამჩნიეთ, რომ დედაპლატების ბაზარი ტაივანში (ძირითადადწვრილმანი ბაზარი) შედეგად მკვეთრად შენელდა.ოქტომბერში ტაილანდში მომხდარი წყალდიდობის შემდეგ,ტაივანის დედაპლატების მიწოდება იმავე თვეში 20%-ით შემცირდა, რაც 15%-ზე უფრო ღრმაა.MoM დაეცა 2010 წლის ოქტომბერში. ნოემბერში, ჩვენი შეფასებით, დედაპლატების მიწოდება მხოლოდ გაიზარდა4%-ით MoM, ასევე დაბალია, ვიდრე 10%-იანი MoM ზრდა იმავე თვეში ერთი წლის წინ.
დედაპლატის ერთ-ერთი მწარმოებელი თვლის, რომ HDD-ის ფასი არხზე შეიძლება გვიან დაეცესდეკემბერი და 2012 წლის დასაწყისი, რადგან ძალიან ბევრმა ტრეიდერმა მოაგროვა და კარგი ფული გამოიმუშავაამ "სტიქიისგან".
ვინაიდან მიწოდება უმჯობესდება (Seagate-ისა და Western Digital-ის უახლესი განახლების საფუძველზე)ჩვენ გვჯერა, რომ მოთხოვნა მცირდება HDD-ის მაღალი ფასის და დაბალი სეზონის გამო 1Q12-შირომ ჩვენ ვხედავთ ყველაზე უარესს HDD-ის დეფიციტის კუთხით PC-ების ბაზარზე 2011 წლის დეკემბერში.გაიარა ოქტომბერში კომპიუტერების დამზადების პიკური თვე.ნორმალურ პირობებში, გაშვების მაჩვენებელიპირველ კვარტალში დაბალ თვეში 30%+ დაბალია, ვიდრე მე-4 კვარტალში პიკის თვეში.ვინაიდან გლობალურის მხოლოდ 25-30%.HDD-ის მიწოდება დაზარალდა ტაილანდის წყალდიდობამ, შესაძლოა მივაღწიოთ მოკლევადიან მიწოდება-მოთხოვნასბალანსი კომპიუტერების ბაზარზე იანვრის ბოლოს ან თებერვლისთვის.თუ HDD მოვაჭრეები მაინც არ ყიდიან მათაქციები ხელთ დეკემბერში ან იანვარში მთვარის ახალი წლის წინ, ძალიან სავარაუდოა, რომ ისინიშემდეგ გაყიდის მათ უფრო დაბალ ფასად, რადგან HDD მიწოდება ამიერიდან მხოლოდ გაუმჯობესდებაშემდგომში, თუმცა დეფიციტი არა კომპიუტერების ბაზარზე შეიძლება უფრო დიდხანს გაგრძელდეს.
2. ტელეფონის/ტაბლეტის მიწოდების ჯაჭვის შემოსავლების განახლება
დიაგრამა 3. ტელეფონი და სმარტფონის კომპონენტი: თვიური და კვარტალური შემოსავალი
HTC– ნოემბრის გაყიდვების მკვეთრი ვარდნა (მოხსენებული -30% MoM) მოსალოდნელიაბაზარზე მას შემდეგ, რაც კომპანიამ შეამცირა 4Q მითითება 2011 წლის 23 ნოემბერს. დეკემბერიგაყიდვები უნდა შემცირდეს 6%-ზე ნაკლები MoM-ით, რათა დააკმაყოფილოს ბინის შემოსავლის მითითებებიწლიური შემოსავლების ზრდა (ანუ ~ NT$104 მილიარდი).
დამჭერი- ნოემბერში MoM შემოსავლების 19%-იანი კლება დიდწილად ემთხვევა ბაზარზემოლოდინები.კომპანია ჯერ კიდევ ვერ ასახელებს თარიღს, თუ როდის შეძლებს მის სუჟოუს ქარხანასგანაახლებს წარმოებას, მაგრამ პრობლემის მოგვარებას დეკემბერში ელოდება.ჩვენი 4Qგაყიდვების პროგნოზი 8,89 მილიარდი NT$ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ მიღწეული იყოს.ჩვენ გვჯერა, რომ 4Q გაყიდვები შეიძლება იყოსNT$8.0bn-დან NT$8.5bn დიაპაზონში.
მარტივი– 4Q არაკონსოლიდირებული გაყიდვები სავარაუდოდ მოვა მისი ხელმძღვანელობის დაბალ ბოლოსNT $ 13,0-13,8 მილიარდი.დეკემბერში გადაზიდვის მიხედვით, მან შეიძლება გამოტოვოს 4Qოდნავ მითითება.მიგვაჩნია, რომ ეს ძირითადად ნოუთბუქისა და iPad2-ის სისუსტის გამოა.
კარიერის ტექ– კომპანიას ჯერ არ გამოუცხადებია ნოემბრის გაყიდვები, მაგრამ ჩვენ ველოდებითის გაიზრდება 3-5% MoM.მისი შესწორებული შემოსავლის მითითებების დაბალ დონემდე მისასვლელად,დეკემბრის გაყიდვები უნდა იყოს მინიმუმ ბინა MoM.თუმცა, ჩვენ გვჯერა, რომ კომპანია არისდეკემბერში კვლავ შეუძლია გაიზარდოს 7% MoM-ით, ძირითადად შეკვეთების გადარიცხვის ეფექტის გამოიაპონელი კონკურენტებისგან (ტაილანდის წყალდიდობის შედეგად).ჩვენი 4Q11 შემოსავალიშეფასება უცვლელი რჩება 7.6%-იანი QoQ კლებაზე.
ფლექსიუმი- ნოემბრის კონსოლიდირებული გაყიდვები მოსალოდნელზე ძლიერი იყო 9% MoMძირითადად იაპონელი კონკურენტების შეკვეთების გადაცემის გამო (შედეგადტაილანდის წყალდიდობა).შეკვეთების გადაცემის იმპულსი უნდა გაგრძელდეს დეკემბრამდე,ასე რომ, ჩვენ ახლა ველით, რომ 4Q11 გაიზრდება 25% QoQ, ბევრად უკეთესია, ვიდრე მისი თავდაპირველი მითითებები.ბინა კვარტალი და ჩვენი წინა შეფასებით 5% QoQ ზრდა.
TPK– კომპანიამ განაახლა ყოველთვიური გაყიდვები (იხ. სურათი 3), რადგან ეფუძნებაგაანგარიშების ძველი მეთოდით, სავალუტო კურსის რყევამ შეიძლება გამოიწვიოს აუზარმაზარი მერყეობა ყოველთვიური გაყიდვების რიცხვებში TW$-ში.
წინა გაანგარიშება:
ყოველთვიური გაყიდვები TW$-ში = (წელიდან მიმდინარე თვეში დაგროვილი გაყიდვები აშშ$-ში x თვის ბოლოს FX კურსი) - (წლიდან-წინა თვის დაგროვილი გაყიდვები TW$-ში)
ხელახალი გაანგარიშება:
ყოველთვიური გაყიდვები TW$-ში = ყოველთვიური გაყიდვები აშშ$-ში x თვის ბოლოს FX განაკვეთი
ჩვენი აზრით, შესაძლოა უკეთესი იყოს, შევადაროთ ყოველთვიური შემოსავალი აშშ დოლარით.ამან შეიძლება მოგვცეს აბიზნეს ნაკადის რეალური სურათი, რადგან ყველა ბიზნესი კეთდება აშშ დოლარში.TPK სავარაუდოდ გაიზრდებაშემოსავალი (აშშ დოლარის თვალსაზრისით) მიერ
ახლა 5-10% 0-5% ზრდის თავდაპირველი მითითების წინააღმდეგ, რომელიც არისშეესაბამება ჩვენს პროგნოზს 8.5% QoQ ზრდის შესახებ.მისი დეკემბრის შემოსავალი ახლა შეიძლება შემცირდეს 35%-ით MoM-მდედააკმაყოფილეთ მისი შესწორებული მითითებების დაბალი დონე და 26% MoM ჩვენი პროგნოზის შესასრულებლად.
ნახაზი 4. TPK ადრე გამოცხადებული კონსოლიდირებულ ყოველთვიურ შემოსავალთან შედარებით
3. PC ბაზრის განახლება
ნოუთბუქი
ჩვენ შევამცირეთ ჩვენი 4 კვარტალში ნოუთბუქის მიწოდების პროგნოზი 4%-მდე QoQ კლებამდე, რაც ჩვენზე დაბალია.წინა პროგნოზი ბრტყელი კვარტალი და 5-წლიანი ისტორიული საშუალო +10% QoQ ზრდა, ძირითადადმაკრო სისუსტის გამო.როგორც ჩანს, ნოუთბუქის ODM-ებს მცირე გავლენა აქვთ HDD-ზედეფიციტი დედაპლატის მწარმოებლებთან შედარებით, რადგან ნოუთბუქის ODM-ები მხარდაჭერილია ზედადონის ბრენდების სახელები, რომლებსაც აქვთ პრიორიტეტი HDD მიწოდებაში.ვისტრონი, როგორც ჩანს, ნაკლებად განიცდის სუსტ გავლენასმოთხოვნა და HDD დეფიციტი.ჩვენ გვჯერა, რომ ეს გამოწვეული იყო Lenovo კომერციული კომპიუტერების სიძლიერით.შედეგად, Wistron არის ერთადერთი ნოუთბუქის ODM, რომელიც სავარაუდოდ დაამარცხებს თავის 4Q11 მითითებებს.Theკომპანია თავდაპირველად ხელმძღვანელობდა 0-5% QoQ ზრდა 4Q11-ისთვის და ახლა სავარაუდოდ გაიზრდება 6% QoQ.
ჩვენ ველით, რომ ტაივანის ნოუთბუქების მიწოდება 10%-ით შემცირდება QoQ 1 კვარტალში, 5 წელზე ნაკლები.ისტორიული საშუალო 11%-იანი კლება გარკვეული შეჩერებული მოთხოვნის და ასევე HDD მიწოდების გამოშებოჭილობის შესამსუბუქებლად 1Q12-ში.
სურათი 5. ტაივანის ნოუთბუქის მიწოდება (თვიურად)
სურათი 6. ტაივანის ნოუთბუქის მიწოდება (კვარტალი)
Quanta (მთავარი მომხმარებლები: Apple, HP, Lenovo, Dell, Acer)
• ნოემბრის ნოუთბუქის მიწოდება მოსალოდნელია 15%-ით შემცირდეს MoM-ზე, რაც ჩვენზე უარესია8%-იანი კლების წინა პროგნოზი და ბაზრის კონსენსუსი.ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ეს არის იმის გამოHP-ის სამომხმარებლო ნოუთბუქების სისუსტე (HP-ს შეადგენს მისი მიწოდების 25-30%), ვიდრეHDD დეფიციტის გავლენა.ჩვენი ვარაუდით, დეკემბრის მიწოდება შემცირდება 4.4 მილიონ ერთეულამდენორმალური სეზონური სქემის დაცვით.ოქტომბრის ნოუთბუქების გაგზავნა 5.3 მილიონი ერთეული იყო.უკეთესია, ვიდრე ჩვენი წინა პროგნოზი, ძირითადად, ლითონის გარსაცმის დეფიციტის გავლენის გამოCatcher (მისი სუჟოუს ქარხნის დახურვის გამო) ჩვენზე ნაკლები ჩანს თავდაპირველადშეაფასა.
• მე-4 კვარტალში ნოუთბუქების მიწოდება სავარაუდოდ შემცირდება 2%-ით QoQ ჩვენი წინასთან შედარებით3%-იანი ზრდის პროგნოზი მისი მომხმარებლების მხრიდან მოსალოდნელზე სუსტი მოთხოვნის გამონოემბერი და დეკემბერი;ვფიქრობთ, ეს ძირითადად HP-ის სისუსტის გამოა.ესგულისხმობს, რომ კომპანია გამოტოვებს 2011 წლის ნოუთბუქის გადაზიდვის მითითებებს 57 მილიონი ერთეულით 2%-ით დამისი 4Q11 სახელმძღვანელო ბინის კვარტალში.
• იანვარში მოთხოვნილება შენელებული იქნება, რადგან სამუშაო დღეების ნაკლებობააჩინური ახალი წელი (2012 წლის 23 იანვარს) და ვარაუდობენ, რომ ის 16%-ით შემცირდება MoM-ში.რაც შეეხება 12 კვარტალს,ჩვენ ვაფასებთ, რომ ის შემცირდება 11%-ით, დაახლოებით მისი 5-წლიანი საშუალო 12%-იანი QoQ კლების შესაბამისად.
• ჩვენ ასევე ველით, რომ მე-4 კვარტალში მთლიანი მარჟა იქნება 3.7%-ზე დაბალი, ვიდრე მე-3 კვარტალში, რადგან უფრო მდიდარია ნაზავი.მაღალი დონის პროდუქტების 4Q11-ში, რაც MVA პროცენტს ამცირებს.OPEX-ის გაყიდვებიმე-4 კვარტალში პროცენტი შეფასებულია 2.0-2.2%-მდე 2.5%-დან მე-11 კვარტალში.Ეს არისდიდწილად შეესაბამება ჩვენს მოლოდინს 1.3% საოპერაციო მარჟის შესახებ 4Q11-ისთვის.
Compal (მთავარი მომხმარებლები: Acer, Lenovo, Dell)
• ჩვენ ვინარჩუნებთ ნოემბრის ნოუთბუქის მიწოდების პროგნოზს 6%-იანი MoM კლების და დეკემბერშიMoM-ის კიდევ 3%-იანი კლება სუსტი მოთხოვნის გამო, მაგრამ არა HDD-ის დეფიციტის გამოკომპანია.ნოუთბუქის ოქტომბრის გაგზავნა იყო 3.2 მილიონი ერთეული, რაც დიდწილად შეესაბამება ჩვენს პროგნოზს.
• ჩვენ ახლა ვპროგნოზირებთ 4 კვარტალში 9% QoQ-ით კლებას, მისი 5-10%-იანი კლების დაბალ ბოლოსმითითებები და ასევე უფრო დაბალი ვიდრე ჩვენი წინა პროგნოზი 7%-იანი შემცირების გამო, ვიდრე-ზე სუსტიმოსალოდნელია მოთხოვნა მისი ძირითადი მომხმარებლებისგან.
• იანვრის ნოუთბუქების მიწოდება სავარაუდოდ შემცირდება 21%-ით MoM ჩინური ახალი წლის გამოარდადეგები.ჩვენ ველით, რომ 1 კვარტალში გადაზიდვა შემცირდება 8%-ით QoQ, 5-წლიანი ისტორიული საშუალოზე დაბალი4%-ით შემცირდა, რადგან Acer ახლა უფრო სუსტი მომხმარებელია, ვიდრე ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.Theმოსალოდნელია, რომ კლება უფრო რბილი იქნება, ვიდრე სხვა ნოუთბუქის ODM-ების დაბალი ბაზის გამო4Q11.
• კომპანია ინარჩუნებს 4 კვარტალში მთლიანი მარჟის სტაბილურობას 11 კვარტალამდე 5.0%.ეს იქნება მხოლოდდაიწყეთ ულტრაბუქების გაგზავნა 1Q12-ში.
Wistron (მთავარი მომხმარებლები: Dell, Lenovo, HP)
• ნოემბრის ნოუთბუქის მიწოდების პროგნოზი უკეთესია, ვიდრე წინა პროგნოზი 0.3 მ-ითერთეულები ძირითადად Lenovo-ს კომერციული კომპიუტერების მოსალოდნელზე უკეთესი მოთხოვნის გამო, ჩვენი აზრით.დეკემბრის გადაზიდვა სეზონური ფაქტორების გამო უნდა შემცირდეს 2.6 მილიონ ერთეულამდე.ოქტომბერიგადაზიდვები შედიოდა 3.1 მლნ ერთეულზე, რაც ოდნავ აღემატება ჩვენს პროგნოზს იმის გამო, რომ უფრო ძლიერი იყომოსალოდნელი მოთხოვნა.
• 4 Q11 ნოუთბუქის მიწოდება ახლა გაიზრდება 6% QoQ, რაც უფრო მაღალია, ვიდრე მითითებები0-5%-იანი ზრდა და ჩვენი წინა პროგნოზი 2%-იანი ზრდის შესახებ, მოსალოდნელზე ძლიერის გამომოთხოვნა Lenovo-სგან, ჩვენი აზრით.
• ჩვენ აღვნიშნავთ, რომ Wistron არის ერთადერთი ODM, რომელიც სავარაუდოდ დაამარცხებს 4Q11 გადაზიდვის მითითებებს,და, როგორც ჩანს, ნაკლებად ან საერთოდ არ იმოქმედებს HDD-ის დეფიციტისგან.ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ძალა არისLenovo-დან მომდინარე და, კერძოდ, მისი კომერციული კომპიუტერები უფრო მაღალი პრიორიტეტია HDD-შიმიწოდება.
• ჩვენ ველოდებით, რომ იანვრის ნოუთბუქების მიწოდება 2.1 მილიონ ერთეულამდე შემცირდება ჩინური ახალი წლის გამოარდადეგები და 1-ლი კვარტალში დაიკლებს 10%-ით QoQ, მისი 5-წლიანი საშუალო 11%-იანი კლების შესაბამისად.
• კომპანია ასევე ელის 4Q11 მთლიანი მარჟის და საოპერაციო მარჟის გაუმჯობესებას 3Q11-დანროგორც ტელევიზორის მეტი სიმძლავრე დიდწილად გადაწყდა, NT დოლარის გაუფასურება და უფრო დიდი ნოუთბუქისასწორები.
• რაც შეეხება 2012 წელს, ის ელოდება 33-35 მლნ ნოუთბუქს (10-17% წლიური ზრდა) და 3-4 მლ ტაბლეტის ერთეულს.(2011 წელს კომპანიის მიერ ხელმძღვანელობით 1 მილიონი ერთეულის წინააღმდეგ), რადგან ის უფრო მეტ მომხმარებელს იძენს პლანშეტებზე.
• ჩვენ მხოლოდ Wistron-ს 2012 წელს 32,8 მილიონი ნოუთბუქის გამოგზავნას ველოდებით. Wistron მოიგებსუფრო მეტი წილი მისი არსებული მომხმარებლებისგან ხელის მოწყობილობებში 2012 წელს.
Inventec (მთავარი მომხმარებლები: HP, Toshiba)
• ჩვენ ველოდებით ნოემბრის ნოუთბუქის მიწოდება ოქტომბრის 1,5 მ-დან 1,3 მილიონ ერთეულამდე,ჩვენი წინა პროგნოზის ქვემოთ 1.55 მ.სავარაუდოა, რომ დეკემბერი კიდევ უფრო დაეცემა 1.1 მილიონ ერთეულამდესეზონურობის გამო.ჩვენ გვჯერა, რომ HP წვლილი შეიტანა მის სისუსტეში ბოლო 2 თვის განმავლობაში.
• ჩვენი 4Q11 ნოუთბუქის მიწოდება ახლა პროგნოზირებულია 10% QoQ კლებით, რაც წინაზე უარესიაპროგნოზი იყო 5%-იანი მატება, რადგან ჩვენ ზედმეტად ოპტიმისტურად განწყობილი ვიყავით HP-ის მოთხოვნაზე ადრე, როდესაც Inventec-ს სძლიაბაზრის მოლოდინი სექტემბერში, მაგრამ გაყიდვები მას შემდეგ შენელდა.
• მოსალოდნელია, რომ იანვარი შემცირდება 14%-ით MoM-ით, ხოლო 1Q12-ის კლება 14%-ით QoQ, შესაბამისად5 წლიანი ისტორიული საშუალო.
პეგატრონი (მთავარი მომხმარებელი: Asus) ჩათვლით.ნეტბუქი
• ჩვენ ოდნავ ვასწორებთ ნოემბრის ნოუთბუქის გაგზავნის ნომერს 1.25 მ-დან 1.2 მ ერთეულამდე.17% MoM იკლებს ძირითადად ნეთბუქის სისუსტის გამო, ხოლო ჩვეულებრივი ნოუთბუქი რჩებასტაბილური.დეკემბრის მიწოდება მოსალოდნელია სეზონურობის გამო 1.1 მილიონ ერთეულამდე შემცირდეს.ოქტომბერიგადაზიდვა მოვიდა 1.45 მილიონი ერთეულით, ჩვენი პროგნოზის შესაბამისად.
• ჩვენი 4Q11 ნოუთბუქის მიწოდება ახლა 10%-იანი QoQ კლებას განიცდის, წინაზე დაბალი7%-იანი კლების პროგნოზი ძირითადად ნეტბუქზე მოსალოდნელზე სუსტი მოთხოვნის გამო.
• კომპანია ხელმძღვანელობს 10-15%-ით კლებას ჩვეულებრივ ნოუთბუქებში, ნეტბუქებსა და პლანშეტებშიმიწოდება ერთად 4Q11-ში და თუ ჩავთვლით ტაბლეტების მიწოდებას, ჩვენ ველით 4Q11-ის შემცირებას12% QoQ კომპანიის ხელმძღვანელობით.
• იანვრის ნოუთბუქის მიწოდება სავარაუდოდ შემცირდება 14%-ით MoM-მდე 0,95 მილიონ ერთეულამდეჩინური საახალწლო არდადეგები.ჩვენ ვაფასებთ 12-ე კვარტალში 12%-ით ვარდნას QoQ, რაც უკეთესია, ვიდრე მისი 5 წელიისტორიული საშუალო 24% QoQ კლება, როგორც ახალი რეგულარული ნოუთბუქის მომხმარებლების დამატებაჩვენი აზრით, ხელი უნდა შეუწყოს კვარტალური ნიმუშის სტაბილიზაციას.
• ჩვენ ველით, რომ 4Q11 ტაბლეტების მიწოდება მიაღწევს 0,61 მილიონ ერთეულს, 24%-ით შემცირდება QoQ-ის გამო.Transformer Prime-ის გაშვების თვის დაგვიანება (დეკემბრამდე).
დედაპლატი
ჩვენ აღმოვაჩინეთ, რომ HDD დეფიციტი უფრო დიდ გავლენას ახდენს დედაპლატებზე, ვიდრე ნოუთბუქებზე დაკონკრეტულად უფრო მეტად წვრილმანი ბაზარზე, ვიდრე ODM ბაზარზე, რადგან წვრილმანი ბაზარი უფრო მეტიაფრაგმენტირებული მოთამაშეებით, რომლებსაც აქვთ ნაკლები ვაჭრობის ძალა.ამიტომ, ჩვენ ვასწორებთ ჩვენს4Q11 დედაპლატის შეფასებით 16.6 მ-მდე (19% QoQ კლება) 18.2 მილიონი ერთეულიდან (11% QoQ კლება).Elitegroup ძირითადად არის დედაპლატის ODM ბაზარზე, ამიტომ ნაკლებად მოქმედებს HDDდეფიციტი და, სავარაუდოდ, ყველაზე ნაკლებად შემცირდება 411 კვარტალში.გიგაბაიტი, რომელიც ფოკუსირებულია წვრილმანზებაზარზე, მკვეთრი კლება დაფიქსირდა ოქტომბერში HDD დეფიციტის და მარაგის კორექტირების გამო, რაც არისჩვენი კლების გადახედვის მთავარი მიზეზი 4Q11-ში.
თუმცა, ვფიქრობთ, არხზე HDD-ის ფასი დასაწყისშივე დაიწყებს კლებას1Q12, როგორც HDD წარმოება თანდათან აღდგება ტაილანდის წყალდიდობის შემდეგ.შედეგად, ჩვენ უნდაიხილეთ დედაპლატის გარკვეული მოთხოვნა 1Q12-ში, რაც იწვევს ოდნავ ზედმეტად სეზონურ მოთხოვნილებასკვარტალში 2% QoQ კლება, ვიდრე 5 წლის ისტორიული საშუალო 3% QoQ შემცირება.
სურათი 7. ტაივანის დედაპლატის მიწოდება (თვიური)
სურათი 8. ტაივანის დედაპლატის გადაზიდვა (კვარტალური)
პეგატრონი (4938 TT, არარეიტინგული)
• ჩვენ ვასწორებთ ნოემბრის დედაპლატის მიწოდებას 0,2 მ-დან 1,8 მ ერთეულამდე, იმის გამო, რომHDD-ის დეფიციტის და დეკემბრის ზემოქმედება ბოლოს უნდა შემცირდეს 1.7 მ-მდემომხმარებლები აჭიანურებენ შესყიდვებს HDD-ის ფასის გაზრდის ფონზე.ოქტომბერში დედაპლატის გადაზიდვა იყო2 მილიონი ერთეული, ჩვენი პროგნოზის შესაბამისად, და 5%-ით შემცირდა MoM სეზონურობის გამო.
• კომპანიამ განაპირობა 15-20% QoQ შემცირება 4Q11 დედაპლატის მიწოდებაზე.ჩვენ შევაფასეთQoQ 19%-იანი კლება, მითითების ქვედა ბოლო, იმის გათვალისწინებით, რომ HDD-ის დეფიციტი იმოქმედაყველაზე მეტად დედაპლატის და დესკტოპის სექტორები.
• რაც შეეხება 12-ე კვარტალს, ჩვენ ვაფასებთ, რომ ის შემცირდება 13%-ით QoQ, მისი 4-წლიანი საშუალო მაჩვენებლის შესაბამისად.მოთხოვნის სისუსტე გრძელდება მოსალოდნელზე უარესი 4-11 კვარტალის შემდეგაც.ჩვენ გავითვალისწინეთჩინურ ახალ წელს მომავალი წლის დასაწყისშია და შეფასებულია დედის 18%-იანი კლებადედაპლატის გაგზავნა იანვარში.
გიგაბაიტი (2376 TT, არ არის რეიტინგული)
• ჩვენ ვარაუდობთ, რომ ნოემბრის დედაპლატის მიწოდება გაიზრდება 1.3 მილიონ ერთეულამდე ოქტომბრის 1 მ-დანრადგან ინვენტარი უფრო გონივრულ დონემდე დაეცა.სავარაუდოდ, დეკემბერი ოდნავ შემცირდება1.2 მილიონი ერთეული HDD ფასის ზრდის შედეგად საბოლოო ბაზარზე სისუსტის გამო.კომპანიამ დაინახამკვეთრი ვარდნა ოქტომბერში დედაპლატის გადაზიდვაში 34% MoM-ით და ჩამოუვარდება წინასშეფასება HDD-ის დეფიციტის და მარაგის კორექტირების გამო.
• კომპანიამ გადახედა 4 კვარტალში გადაზიდვის მითითებებს 10-15% QoQ კლებიდანსექტემბერში 30%-მდე კლება.ჩვენი 4Q11 დედაპლატის მიწოდების შეფასება შეესაბამებაკომპანიამ გადახედა მითითებებს 30%-იანი QoQ კლების შესახებ, ძირითადად HDD-ის დეფიციტის გავლენის გამო.კომპანიის თქმით, ჩინეთის მოთხოვნა შენელებულია.
• ჩვენ ველით, რომ იანვრის დედაპლატის მიწოდება 17%-ით დაიკლებს MoM-მდე 1 მილიონ ერთეულამდე ჩინურის გამოახალი წელი ერთკვირიანი დღესასწაული.ჩვენი პროგნოზი 1Q12-ისთვის არის 8% QoQ ზრდა, ნაკლები ვიდრეისტორიული საშუალო ორნიშნა QoQ ზრდა ნაწილობრივ იმიტომ, რომ მოთხოვნა მაღალი დონისდედაპლატები ჩვეულებრივ გამოდის 1Q-ში, მაგრამ ამჯერად ის სავარაუდოდ მხოლოდ 2Q12-ში გამოვაIvy Bridge-ის გაშვება, რადგან მომხმარებლებმა შეიძლება გადადოს შეძენა.
MicroStar (2377 TT, არ არის შეფასებული)
• კომპანია გიდის ბინა ნოემბერში;ჩვენ ვიწინასწარმეტყველეთ 5% MoM ზრდა აოქტომბრის მოსალოდნელზე დაბალი ბაზა.დეკემბერში დედაპლატის მიწოდება სავარაუდოარჩება დუნე 1 მ ერთეულზე.ოქტომბრის დედაპლატის გადაზიდვა ჩვენსაზე უარესი იყოწინა პროგნოზი და მითითებები 10-20% MoM მცირდება HDD-ის გავლენის გამოკომპანიის ცნობით, დეფიციტი 2 ოქტომბერში მოხდა.
• ახლა ჩვენ ველით, რომ 4Q11 დედაპლატის მიწოდება შემცირდება 21%-ით QoQ, ვიდრე წინაპროგნოზი 17%-ით შემცირდება, ძირითადად HDD-ის დეფიციტის გამო, რაც შეეხო პატარა მოთამაშეებსროგორიცაა MicroStar უფრო დიდი ვიდრე უფრო დიდი.
• ჩვენ ველოდებით, რომ იანვარი 15%-ით შემცირდება დედამიწიდან ჩინური ახალი წლის გამო, მაგრამ 12-ე კვარტალში 20%-ით გაიზრდება.QoQ საშუალოზე დაბალი 4Q11 და ნორმალური სეზონურობის გამო.
Elitegroup (2331 TT, არარეიტინგული)
• ჩვენ ვასწორებთ ნოემბრის დედაპლატის მიწოდებას 1,65 მ-მდე 1,55 მ ერთეულიდან HDD-ის სახითროგორც ჩანს, დეფიციტმა ნაკლები გავლენა მოახდინა ODM ბაზარზე, სადაც Elitegroup-ს აქვსუფრო დიდი ექსპოზიცია და უკეთესი მოთხოვნა ჩინეთიდან, კომპანიის მიხედვით.Ჩვენ ველითდეკემბერი შემცირდება 1.4 მლნ ერთეულამდე მაღალი ბაზის ნოემბრის გამო, დარჩება ჩინეთიშედარებით ძლიერია, ვიდრე სხვა რეგიონები.ოქტომბერი მოვიდა 1,5 მლნ ერთეულით, ჩვენზე დაბალიწინა პროგნოზი ჩინეთიდან ეროვნული არდადეგების შემდეგ შეკვეთების შენელების გამო.
• ჩვენ ახლა ვაფასებთ მე-4 კვარტალში 5% QoQ-ის შემცირებას, რაც უარესია, ვიდრე ჩვენი წინა პროგნოზი 2%კლება ოქტომბრის მოსალოდნელზე დაბალი მიწოდების გამო.თუმცა, ჩვენ აღვნიშნავთ, რომ 4Q11კლება ყველაზე დაბალია დედაპლატის მოთამაშეებს შორის მისი მაღალი კონცენტრაციის გამოODM ბაზარი.
• ჩვენ ველოდებით, რომ იანვარი 1.2 მლნ ერთეულამდე შემცირდება ჩინური ახალი წლის გამო, ხოლო 12 კვარტალში შემცირდება11% QoQ, რადგან ისტორიულად 1Q არის დაბალი სეზონი კომპანიისთვის.
დანართი
სურათი 9. Apple-ის ინტეგრირებული სენსორული ეკრანის პატენტის სურათი
პატენტის ფიგურების შესახებ:პატენტი FIGS.1A-1C ასახავს მობილური ტელეფონის მაგალითს, ციფრულსმედია პლეერი და პერსონალური კომპიუტერი, რომელთაგან თითოეული შეიცავს ინტეგრირებულ სენსორულ ეკრანს;ნახ.2 არის გამოთვლითი სისტემის მაგალითის ბლოკ-სქემა, რომელიც ასახავს ერთ განხორციელებასინტეგრირებული სენსორული ეკრანის მაგალითი;ნახ.13A ასახავს მრავალჯერადი კონფიგურაციის მაგალითსფუნქციის ჩვენების პიქსელები დაჯგუფებულია რეგიონებად, რომლებიც ფუნქციონირებენ როგორც შეხების სენსორული წრედი aსენსორული ეკრანის შეხების ფაზა.
Apple-ის რეზიუმე:პატენტი ეხება დისპლეის პიქსელში ინტეგრირებულ შეხების სენსორულ წრესდისპლეის დაწყობა (ანუ დაწყობილი მასალის ფენები, რომლებიც ქმნიან დისპლეის პიქსელებს), როგორიცააLCD დისპლეი.მიკროსქემის ელემენტები დისპლეის პიქსელების დაწყობაში შეიძლება დაჯგუფდეს, რათა ჩამოყალიბდესშეხების სენსორული წრე, რომელიც გრძნობს შეხებას ეკრანზე ან მის მახლობლად.შეხების სენსორული წრე შეიძლებამოიცავს, მაგალითად, შეხების სიგნალის ხაზებს, როგორიცაა წამყვანი ხაზები და სენსორული ხაზები, დამიწების რეგიონები,და სხვა სქემები.
ინტეგრირებული სენსორული ეკრანი შეიძლება შეიცავდეს მრავალფუნქციური მიკროსქემის ელემენტებს, რომლებიც შეიძლება იყოს ნაწილიდისპლეის სქემები, რომლებიც შექმნილია გამოსახულების გენერირებისთვის დისპლეის სისტემის სქემად მუშაობისთვისეკრანზე და ასევე შეიძლება იყოს შეხების სენსორული სისტემის ნაწილის სენსორული წრერომელიც გრძნობს ერთ ან მეტ შეხებას ეკრანზე ან მის მახლობლად.
მრავალფუნქციური მიკროსქემის ელემენტები შეიძლება იყოს, მაგალითად, კონდენსატორები LCD ეკრანის პიქსელებშირომელიც შეიძლება იყოს კონფიგურირებული, რომ იმუშაოს როგორც შესანახი კონდენსატორები/ელექტროდები, საერთო ელექტროდები,ჩვენების სისტემაში დისპლეის მიკროსქემის გამტარ მავთულები/ბილიკები და ა.შკონფიგურირებული იყოს შეხების სენსორული მიკროსქემის მიკროსქემის ელემენტებად მუშაობისთვის.ამ გზით, ამისთვისმაგალითად, ზოგიერთ განსახიერებაში შეიძლება იყოს ეკრანი ინტეგრირებული სენსორული უნარითდამზადებულია ნაკლები ნაწილების და/ან დამუშავების საფეხურების გამოყენებით და თავად ეკრანი შეიძლება იყოს თხელი,უფრო ნათელი და მოითხოვს ნაკლებ ენერგიას.
წყარო: www.patentlyapple.com
მინიჭებული პატენტის ნომერი 7,995,041
გამოქვეყნების დრო: დეკ-23-2019